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热点资讯

1.多只宽基ETF持续放量，两只主动ETF一日售罄

财联社10月23日电，据财联社盯盘数据显示，午后多只宽基ETF持续放量，创业板ETF易方达（159915）成交额突破197亿元，创2024年10月9日以来新高，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、科创50ETF华夏（588000）均成交超150亿，沪深300ETF天弘（515330）成交近7亿元，环比昨日增近27倍。

此外据财联社消息，10月23日主动ETF首日发行，已有产品触及首募上限。截至今天下午2点30分，摩根基金、易方达基金的募集规模已触及20亿元的首批主动ETF首募上限，富国基金的募集规模也达到15亿元。发售首日，首批18主动ETF的合计募集规模应超百亿。

2.摩根大通：不要慌，本轮抛售可能已近尾声

财联社10月23日报道，近段时间随着市场对AI热潮的担忧愈发浓烈，全球科技股遭受到不小的抛售压力。摩根大通在最新研报中向客户表示，AI相关个股近期的抛售行情或已接近尾声。

摩根大通指出，其整体股票持仓指标显示，当前股票持仓水平较前期高点大幅回落，对冲基金以及商品交易顾问（CTA）这类趋势跟踪投资者，已经基本减持完毕此前偏高的半导体多头头寸，这意味着抛售行情临近尾声。尽管短期仍存在一些不利因素，但仓位调整情况或将开始限制行情进一步下探。

近期市场持续担忧新兴云厂商的资金链稳定性，市场观点认为，一旦这类主体融资遇阻，或将拖累整个AI资本扩张周期。

而摩根大通提出不同观点——即便这类企业的融资模式难以为继，AI资本开支周期也不会就此中断。从板块资金基本面来看，全球科技板块今年整体有约4000亿美元的融资盈余，现金流规模足以覆盖资本开支。且当前大多数科技企业发债主要是为了在加大资本投入的同时，维持股票回购计划；而如果融资恐慌进一步蔓延，企业完全可以选择推迟回购，或是采取更多循环融资手段。

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盘面解读

三大指数集体低开，早盘单边下探，沪指最低3574.27点、跌2.29%，失守3600点；创业板指最低2494.22点、跌破2500点，全市场一度超4800只个股下跌。午后光通信龙头集体公告、宽基ETF放量，机器人、软件暴力拉升，指数绝地反攻，创业板指一路拉到涨4.16%，沪指收3690.48点、涨0.89%，全天振幅3.20%。三市成交1.97万亿元、放量4310亿元，最终4500只个股收涨。但沪指盘中3574.27已再度刷新本轮调整新低。

涉及的具体证券根据公开信息进行统计汇总，仅作举例展示，不预示投资方向，不构成投资建议。

今天早上看盘的人多半是捏着一把汗的。隔夜美股是压力源：纳指跌2.60%，创6月以来最大单日跌幅；费城半导体指数重挫6.72%，较6月高点回撤超26%。Meta三季度资本开支349.1亿美元、自由现金流-21.2亿美元，为十余年来首次季度净流出。AI资本开支的回报率开始被清算了，但落到A股是远期叙事、当下杀的是估值。

第二个压力是油价。胡塞武装袭击沙特目标，布伦特原油涨4.0%至113.17美元、创五个月新高。油价-通胀-加息的链条还在加固，成长股估值压力没有减小。

A股三大指数随之集体低开，早盘单边下探：沪指最低砸到3574.27点、跌2.29%，再度刷新本轮调整新低，3600点关口失守；创业板也跌破2500点；全市场一度超4800只个股杀绿，恐慌情绪确实到了相当程度。

真正把指数拉回来的是午间的一批公告。新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技、联讯仪器、源杰科技集体披露生产经营正常、订单饱满、产能利用率充足，新易盛另抛8—10亿元回购。跌得最深的半导体、光模块于是午后率先反弹，是超跌修复的标准动作。公告本身不改变基本面，改变的是预期差。

资金端信号更硬。10月22日易方达、华夏、富国、汇添富等头部公募各斥资2亿元固有资金认购旗下主动ETF，宁德时代近5亿元回购；今日创业板ETF易方达成交197亿元，创2024年10月9日以来新高。

机器人今日继续领涨。世界物理AI大会开幕叠加产业催化——宇树预研“机器人自进化大模型”，王兴兴发声“物理AI已有被击穿的苗头，行业或进入爆发前夜”，催化消息带动物理AI板块领跑全市场，宇树科技-W午后封20CM涨停，为上市以来首次，收报624元、总市值重回2500亿上方，6个交易日累涨超54%；鸣志电器、中大力德、双环传动、三花智控等零部件标的同步大涨。

软件是今日第二条线。同花顺12.39%领涨，金山办公涨5.10%、指南针涨6.05%。驱动来自三季报窗口部分龙头业绩超预期、AI应用商业化预期升温。

银行板块今天午后补跌，与科技反弹同时发生，避险情绪明显下降，防御板块被抽血去补成长板块，但场外资金不缺抢反弹动力——三市成交放大到近2万亿、较前日放量4310亿，是近期的明显放量。

有量有主线，行情才走得踏实，跟前段时间“缩量、热点一日游”的混沌局面形成鲜明对比。今天是近期难得的一次“放量+主线清晰”的反攻行情：创业板领涨超4%、涨停84家、连板梯队抬升，都指向午后情绪偏暖、攻守切换。AI应用方向（物理AI，软件等）是当前资金共识度最高的方向。

但不确定性仍在：一是沪指盘中刷新本轮调整新低，今天的V是止跌信号而不是反转确认；二是海外AI板块刚经历剧烈调整，A股独立行情能否扛住外部反复存疑；三是放量普涨过后面临板块分化、创业板科创板短期涨幅偏大，追高需谨慎。

此外，沪指收复3600但没收复5日线，若要延续行情，有两个观察点。一是止跌：3574.27是本轮新低，3个交易日内回踩不破，双底才有可能成立，破则下看3550。二是量能：成交需连续维持1.8万亿元以上，若3日内回落到1.5万亿元以下，这根V就有大概率属于技术性反抽。

对普通投资者，关键是别在单日反攻里乱追。攻守切换的窗口，方向比仓位重要、回踩比追高安全。普涨过后，最终还是得关注业绩，重点看三季报的各家数据，所以多看少动，等分歧回落时再调整布局，比盘中追涨杀跌更稳。

【投顾姓名及其登记编号】汪磊（S1160626080005）

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