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昨天的文章提到了股指期货滚贴水。

关于滚贴水，我们在讲豆粕的时候就已经提到过了

豆粕ETF之所以能长期上涨，就是包含了大量的滚贴水收益！

在国内的股指期货上，也存在这样的机会。

一、量化给的赚的机会

机构的资金量大，动作不能像散户那样灵活，不是想卖就能卖的。

为了对冲下跌风险，机构有强烈的做空需求。

大家也别把做空当做坏事，如果不让做空，这些机构就不愿意建立多头仓位。

然而，国内衍生品不发达，可用于对冲的工具很有限。

最常见的对冲工具是股指期货。

比如，沪深300是IF，中证500是IC，中证1000是IM，上证50是IH。

由于做空的需求大，所以这些股指期货在大多数时间里都是贴水状态。

所谓的贴水就是期货比现货便宜。

后来，随着量化交易的兴起，做空需求就更大了，这就使得股指期货不仅长期贴水，而且贴水幅度很深。

很多时候，散户朋友都在骂量化交易，但其实量化交易也带来了很多机会，滚贴水就是其中之一。