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美9月非农就业数据意外爆冷，美联储短期加息预期降温
美国劳工部当地时间周五公布的数据显示，9月非农就业人数仅增加2.9万人，远低于市场预期的9万人；8月新增就业人数由16.2万人下修至13.3万人，失业率升至4.2%，平均时薪同比增速放缓至3.0%。
非农就业报告意外大幅降温，市场对美联储短期加息的预期进一步回落。数据公布后，市场预计美联储10月加息概率进一步降至约20%至21%，低于数据公布前的约26%。美三大指数周五回升。纳指盘中创历史新高，收涨超1%。纳斯达克100收创历史新高。
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G7将释放石油储备，油价盘中跳水
当地时间10月2日，七国集团（G7）及其伙伴国召开会议，同意释放部分紧急石油储备以降低飙升的油价。
消息公布后，美国WTI原油盘中一度跌至88.06美元/桶附近，跌幅超过5%；布伦特原油一度跌至98.40美元附近，跌幅接近4%。截至收盘，WTI 11月合约跌1.90%，报91.11美元/桶；布伦特12月合约跌约0.06%，报102.25美元/桶。
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国庆假期各地出行需求旺盛
据央视新闻消息，国庆假期第二天全社会跨区域人员流动量超3亿人次，中短途出行增长明显。
10月2日，全国公路人员流动量预计超2.8亿人次，高速公路车流量保持高位运行。出行以景区间串联漫游，区域内短途转场流动为主。铁路方面预计发送旅客2040万人次。针对假日短途客流集中出行的特点，多地铁路部门加密城际列车开行，充分释放运输能力。
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市场回顾
美债风暴致全球多数股指承压，但AI交易热情仍力撑纳指；非农低于预期，加息预期降温，周五纳指盘中创新高
本周期内，美债收益率持续攀升，全球市场承压。国庆长假前A股仅三个交易日，科技为首的指数带领市场调整。周五港股开盘，恒指跳水。外围方面，欧洲市场和美国道指等调整较多，不过美国市场AI交易热情持续，纳指整体表现较好。周五晚，非农数据爆冷，加息预期降温，美三大指数回升，纳指盘中再创新高。
A股主要指数调整，申万一级行业指数也多数调整。房地产、医药生物、银行、食品饮料、农林牧渔等少数板块指数上涨，以地产、银行、医药和消费为主；通信、电子、机械设备、建筑材料、社会服务等板块指数调整居前。科技继续偏弱，市场风格有所切换，红利类品种表现较好。房地产受利好催化，近期持续走强。
近一周主要宽基指数和申万一级指数（涨跌幅前三后三）市场表现
Choice
数据区间：20260928-20261002
波浪看市
不少指数进入5、6月份以来的第3-3浪调整结构区间，调整结束信号暂不明显，或仍有继续向下调整的可能
十一长假前A股仅三个交易日，首日市场集体回落，后两日多数指数小幅修复，但科创仍偏弱，单周总体以调整为主，科技类指数跌幅相对靠前。
创业板指单周下跌超过4%，跌幅靠前。本周调整后，创业板指正式进入6月底以来的第3-3调整浪当中，尚未看到调整结束信号。后续，还需等待第3-4浪反弹出现，再观察3浪调整是否将趋于结束。
创业板指近期走势及波浪结构示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
科创50指数本周下跌超过5%，调整幅度较大，但指数暂未跌破6月底、7月初调整以来的第3-1浪的终点，尚未确认进入第3-3浪区间，不过，鉴于创业板指已进入第3-3浪区间，倾向于认为科创50指数继续向下进入第3-3浪区间的可能性大。
科创50近期走势及波浪结构
示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
科创综指本周下跌也超过5%，和科创50一样，指数也暂未进入6月底、7月初调整以来的第3-3浪区间，观察指数后续是否跟随创业板指等指数，进入到第3-3浪调整浪区间。
科创综指数近期走势及波浪结构
示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
中证2000指数自7月下旬以来总体仍呈震荡上行趋势，不过本周调整后，指数自7月下旬以来的上行结构中至少已出现第4浪调整，再有上冲，进入7月下旬以来的上行第5浪结构当中的可能性大。一般5浪上行结构完成后指数将迎来更大一级调整，所以，中证2000本周回落后，结构上来看，后续或需开始留意风险。
中证2000近期走势及波浪结构
示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
沪深300指数和创业板指一样，本周调整后也进入到6月下旬以来的第3-3浪调整结构区间，暂未看到调整结束信号，后续等待第3-4浪反弹出现后，再观察第3浪的调整何时趋于结束。
沪深300指数近期走势及波浪结构
示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
上证50指数本周跌破此前的区间震荡下轨，或也选择了下行趋势方向，关注指数后续走势和结构的运行情况，等待后续结构进一步明朗。
上证50指数近期走势及波浪结构
示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
上证指数近期的走势也相对较强，指数暂未跌破5月下旬调整以来的第1浪终点，暂未确认进入调整第3浪区间，不过，鉴于多数指数已进入调整第3浪区间，所以，我们倾向于认为上证指数后续也会跟随继续调整，从而进入到调整第3浪区间。等待后续走势和结构确认。
上证指数近期走势及波浪结构示意图（分钟线结构）
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数据截至20260930
本周调整后，各指数的波浪结构情况来看：
（1）创业板指、沪深300指数等进入到6月底、7月初以来的调整第3-3浪区间；第3-3浪的调整结构结束信号暂不明确。
（2）科创50、科创综指暂未进入到调整第3-3浪区间，但已处于6月底、7月初以来的调整第3浪区间，且临近前低，后续继续调整，进入第3-3浪区间的可能性较大。
（3）中证2000、上证指数从5月下旬开始调整，近期走势相对较强，两者均未进入调整第3浪区间，但要留意两者后续是否会跟随其他指数继续向下运行，进入调整第3浪区间。
（4）上证50指数此前为区间震荡格局，但本周有跌破震荡区间下轨可能，或也开始选择方向，继续向下运行。
综合来看，多数指数自5月下旬或6月下旬开始的调整结构或暂未结束，或仍有继续向下调整的可能，密切留意。
注：指数波浪结构示意图当中对后续走势的图示，均是依据波浪理论推演得出的某些可能性，不代表对指数后续运行结果的预判。图示和观点仅供参考，不作为具体投资建议，据此操作，风险自担。
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闵立政（S1160619010009）
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