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（来源：招财小瑜哥）

昨天我已经和自己和解了，不再追求今年巅峰，10月的目标是回本，经历了这次回撤后，后面回本我个人还是要均衡配置，因为我最终的目标是追求复利。

我让AI根据历史数据来验证这个逻辑，AI选择了沪深300成长和沪深300价值来对比，区间2008.12.31-2026.09.29。

区间方案100%成长年化5.87%，最大回撤-57.50%，区间方案100%价值年化5.52%，最大回撤-45.65%，区间50%成长和50%价值再平衡年化5.7%，最大回撤-43.6%。

根据历史数据，50%成长和50%价值再平衡最大回撤比全仓成长或者全仓价值要低，年化5.7%，比全仓成长低0.17个百分点，比全仓价值高0.18个百分点。

1.继续跟踪电子和通信的成交额占比和换手率

根据ifind数据显示，2026.09.29申万电子成交额占全A的比例为24.88%，近1年峰值为35.73%，距离峰值差10.85个百分点。

申万通信成交额占全A的比例为7.52%，近1年峰值为10.75%，距离峰值差3.23个百分点。

根据ifind数据显示，2026.09.29申万电子换手率为2.46%，近1年峰值为7.71%，距离峰值差5.25个百分点。

申万通信换手率为1.29%，近1年峰值为4.03%，距离峰值差2.74个百分点。

个人小结，不构成投资建议

根据ifind数据显示，2026.09.29全A成交额为14215.97亿元，近1年峰值为39867.65亿元，相比峰值减少了25651.68亿元，相比峰值回落了64.34%。

昨天全A成交额是来到了近1年新低，电子成交额占比相比7月初有了下降，通信成交额占比变化不大。

电子换手率距离近1年低值仅差0.34个百分点，申万通信换手率昨天已经跌到了近1年低值。

根据ifind数据显示，截止到2026.09.29创业板指数市盈率PE-TTM为35.89倍，处于近1年分位数的0.78%，处于近3年分位数的61%，处于近5年分位点的48.42%。

创业板指数前3大行业分布权重里通信占比26.83%，电力设备占比25.4%，电子占比21.03%，合计占比73.26%。

成交额占比、换手率、PE分位数等拥挤度指标近期都在下降，按照我个人关注的拥挤度逻辑，此时我应该保持克制，保持理性。

2.昨天融资余额继续净流出

根据ifind数据显示，2026.09.29沪深两市融资余额为25714.71亿元，相比上个交易日减少了20.48亿元。

融资资金净卖出的行业主要是机械设备9.6亿元、电子8.07亿元、有色金属8.06亿元、医药生物7.94亿元等。

净买入的行业主要是汽车0.45亿元、轻工制造0.44亿元、农林牧渔0.33亿元、煤炭0.29亿元等。

根据ifind数据显示，2026.09.29股票型ETF资金净流入44亿元，前面一个交易日也是净流入，加起来净流入290亿元。

个人总结，不构成任何投资建议

根据ifind数据显示，截止到2026.09.29，近1年沪深300指数走势跟融资余额走势大体一致，2者呈现正相关性。

根据ifind数据显示，2026.07.01-2026.07.31融资资金从29975.83亿元下降到了25809.69亿元，绝对值减少了4166.14亿元。

2026.07.01-2026.07.31股票型ETF净买入4775.71亿元，4775.71亿元-4166.14亿元=609.57亿元，区间只看这2个资金流向加起来还是净流入。

结合以上，按照我的个人的逻辑，在我跟踪的指数或者行业成交额占比、换手率、PE分位数下降阶段，我个人选择保持克制和理性。

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今天上证指数上涨0.31%，收报3842点，深证成指下跌0.11%，创业板指下跌0.23%，科创综指下跌1.81%，A股成交额14502亿，成交额相比上个交易日增加285亿。

今日收盘后完成个人持仓测算，今日测算-0.86%，今年以来测算-9.53%，下月目标依然是回本，仅分享个人基金涨跌，不构成任何投资建议。

3.免责声明和风险提示：