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财联社9月10日讯，国新办今日15时举行“开局起步‘十五五'”系列主题新闻发布会，央行副行长陆磊、金融监管总局副局长丛林、证监会副主席李超、外汇局发言人李斌介绍金融强国建设有关情况。
会上明确《金融强国建设“十五五”规划》出台：到2030年金融调控协同有效、风险防控精准高效，到2035年基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系；央行配套印发改革发展规划及9份行动方案，重点健全市场化利率调控、保持汇率基本稳定、发展人民币离岸市场。
证监会披露，今年以来社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%；“十五五”将健全“长钱长投”机制、优化发行上市制度、增强市场内在稳定性。金监总局明确稳妥化解地方中小金融机构风险、推动减量提质，守住不“爆雷”底线；外汇局提出便利、开放、安全、智慧四条线，推进银行外汇展业改革，防范跨境资金大进大出。
投顾观点：
下午三点这场发布会，市场等了很久。
但正如我们预期一样，这场发布会的重要意义，不在于给大盘一针短期兴奋剂，而在于用一套中长期制度框架，为A股强化“内部信心”，以此对冲海外不确定性变量的冲击。
第一层：“长钱长投”不是口号，是实打实增量。
社保、年金、保险年内净买入超6000亿，持有A股流通市值较2025年底增长12.5%。这类资金负债久期长、风险偏好低，买股票第一看分红、第二看现金流、第三看估值。所以它持续买入的方向，天然是银行、电力、部分资源红利——不是今天一根阳线追进去，而是按季度、按年度做底仓。
要知道，7月以来科技成长调整、科创和创业板承压，撤出的杠杆和交易型资金，有一部分并不是离场，而是换到银行、电力、航运、煤炭这些分红稳定、现金流确定的方向，也就是所谓的红利。今天午后的盘面也是一样——成交量低迷之际红利又开始托住指数，部分银行股创历史新高。红利板块这一波不是今天一天涨起来的，而是7月至今的延续，长钱则是它的底层买盘。
最近市场最担心的外部变量，是美债收益率处高位、美联储加息预期反复、中东油价波动——这些因素叠加，会压制全球成长股估值，也会让A股风偏更趋于谨慎。那么可以这么理解：外围如果因为加息、美债上行出现资金回流美元，国内会有社保、保险这类“不追涨杀跌”的长钱稳稳接住底部筹码。
第二层：银行估值逻辑被进一步夯实。
发布会上两条直接指向银行：
1）金融监管总局明确推动地方中小金融机构减量提质、优化布局，守住不爆雷底线；
2）央行明确逐步淡化数量型目标、更加注重利率型调控，引导短端市场利率围绕政策利率平稳运行。
再叠加之前的注资消息——财政部拟发行3000亿元特别国债补充8家中央金融企业核心一级资本，工行、农行分别拟定增不超1000亿、1600亿。
对银行来说，资本补充能缓解资本约束、降低风险折价，利率框架更稳则减少净息差和估值波动的猜测；化险推进又能进一步压低中小机构系统性担忧。三者合起来，就是“资本更厚、规则更清、风险更低”。今天银行股全线飘红，也有这个因素——不是单纯炒政策，而是用注资和化险把低估值高分红的银行重新定价。
第三：资本市场定位提到新高度。
证监会提出优化发行上市制度、把A股打造成境内优质企业上市首选地，同时加大退市监管、防止“一退了之”，强化欺诈发行、财务造假打击。这套“入口提质+出口畅通+严监管”组合起来，长期是在提升上市公司整体质量和投资价值。
回到当前行情，这轮红利跑赢成长，除了海外扰动因素带来的成长股估值承压之外，还有一个重要前提是企业利润和分红的可信度被重新定价：银行股因为资本补充、化险、分红率让利润和派息更可预期；电力、部分资源股因为业绩和分红有景气或政策支撑。相反，无分红、财务不透明、靠题材催化的公司，在严监管和长期资金主导下会越来越难获得溢价。
所以，今天发布会传递的是清晰信号：不是给大盘打强心剂，而是用制度把内部信心立起来。外围扰动短期还在，但国内长钱、利率框架、银行资本、汇率稳定四件事同时推进，A股对外部冲击的消化能力会明显增强。
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盘面解读
今日A股缩量调整，结构呈现指数小跌、个股普跌、金融电力护盘。上证指数跌0.43%，深证成指跌0.77%，创业板指跌0.49%，科创50跌0.69%；三市成交约1.66万亿元，较前一交易日缩量约2107亿元，缩量调整态势依然持续。
，数据时间：2026年9月10日
外围是今天风险偏弱的背景板：布伦特原油站上100美元/桶、一度报101.21美元，中东局势推升油价与通胀；10年期美债收益率升至4.84%—4.85%附近，市场预期显示美联储9月加息概率约六成。这对A股的压力不言而喻——美债上行抬高科技成长折现率，油价和加息预期降低风险偏好，所以成交萎缩到1.65万亿，资金从高位题材撤出转向红利类避险板块。银行全线飘红，南京银行涨超3%，江苏、杭州、成都银行涨超2%并创历史新高；电力、算电协同活跃，闽东电力2连板，华银电力、乐山电力、湖南发展涨停——前者对应发布会长钱+注资+化险，后者对应“十五五”电网投资与算力用电预期，都是缩量市里配置型资金愿意接的方向。
与此同时，高位题材开始兑现。农业大幅回调，海南橡胶跌停，农发种业、亚盛集团、万向德农等深跌；折叠屏、医药跟跌。外围不确定+成交地量下，前期靠舆情和情绪推高的方向先被获利盘减仓。唯有玻纤等板块，有涨价、有订单，不靠情绪，在地量环境里比纯题材更稳。
不过，也不用过于担心。从风格上来看，今天不是系统性杀跌，而是“外围加息/油价压制+国内缩量观望+内部高低切换”。今天发布会给的是中长期底：长钱、银行资本、利率框架、上市退市严监管，都能降低A股对外部冲击的敏感度；但资金从避险板块切回成长偏好，仍要等美联储9月议息、美债和油价这些变量落地，再看成交能否回补。
红利从7月至今走强，与外围不确定、A股地量互为印证。什么时候可以吹响冲锋号？考虑到这一次中秋国庆的长假很长，双节后可能是比较合适的时机。政策给信心，量能给信号，外围给节奏，三者共振前宜耐心。
信息来源：东方财富APP，仅作展示不作为投资建议。