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（来源：iETF令狐冲）

昨夜，美国三大股指又跌了。

不同期限美债收益率全线上行，曲线陡峭化。

其中，被视为全球资产定价锚的10年期美债收益率创下近20月新高。

这段时间，美债收益率都是在靠贝森特的吹风和美伊局势的缓和，保持在一个看似可控的区间内，实则暗流涌动。

现在暗流有了要掀翻小船的意思。

昨夜，贝森特说两年后霍尔木兹海峡的战略地位将大幅下降，油轮都会绕行。

好家伙，市场那边都着火了，你贝森特在这儿借东风呢？两年以后的叙事，根本扭转不了现在市场上的悲观情绪。

美伊那边，美军开始打击伊朗境内目标。伊朗称反击。

现在特朗普也是骑虎难下了。你要和平，伊朗时不时的搞点事情；你要打仗，美债收益率已经告警。你再打下去，美债崩了，连累美股，中期选举你共和党能拿到两院多少议席？

自称美国历史上最伟大的总统，到时共和党内恐怕都会先批斗起来特朗普。

9月，美联储加息预期可能性正变得越来越大。

美联储理事巴尔称通胀未降温，应果断加息。市场认为9月加息概率已经升至68%。

最近黄金三连跌，也是受加息预期上升的拖累。黄金作为一种无息资产，加息将使黄金的持有成本变高。

02

1.9月2日涨跌幅排名

涨幅榜被农业板块包揽了，其中粮食ETF浦银（159060），涨幅达到6.43%。

厄尔尼诺现象正逐渐加强，全球粮食危机是可能发生的，但是粮食ETF并不一定是最好的布局渠道。

上周在拾三圆发了一篇文章，做了一些粗浅的分析，供大家参考。粮食大涨，农业ETF该如何布局

要是本金够厚，一些特定农产品的期货，收益链条会更直接。

跌幅榜上，主要是医药板块和黄金板块的ETF。跌幅前三名分别是科创半导体ETF华夏（588170）、科创半导体设备ETF鹏华（589020）、科创半导体ETF华泰柏瑞（588710），分别下跌4.17%、4.17%、4.13%。

现在通胀预期升温，科技板块属于成长股，估值同样受压制。

2.净流入流出排名

资金还是在对着硬科技板块越跌越买。

科创半导体ETF华夏（588170）、科创50ETF华夏（588000）、半导体设备ETF国泰（159516）净流入分别为13.98亿元、10.61亿元、9.15亿元，位列净流入榜前三位。

净流出前三名都是宽基ETF。

沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、中证500ETF南方（510500）、中证1000ETF南方（512100），分别净流出23.59亿元、16.85亿元、9.68亿元。

3.跨境ETF溢价率情况

纳指科技ETF景顺（159509）以25.08%的溢价水平，继续位列溢价榜首。

东南亚科技ETF华泰柏瑞（513730）折价2.01%，是市场上折价最多的ETF。

美股ETF溢价率仍处高位。由于各家基金公司现在放出新QDII额度不多，市场上美股ETF溢价率变化不大。

标普500基金中，溢价率最低的标普500ETF国泰（159612），溢价率为7.46%。

纳指ETF方面，溢价率最低的是纳指100ETF大成（159513），溢价率是8.48%。

市面上唯一的道指基金：道琼斯ETF鹏华（513400）目前的溢价率为2.39%。

美国50ETF中，美国50ETF汇添富（159577）的溢价率较低，为4.80%。

昨天场外纳指基金中，汇添富纳斯达克100发起式连接基金将单日限购金额放宽至10000元。今天想买纳指场外基金可冲。

天弘纳斯达克100指数发起式基金（160213）也将限购放宽到了每日100元。

场外标普基金中，长鑫标普100等权重指数的单日申购限额放宽至单日1万元。天弘标普500发起式基金放宽至单日100元。

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智选高股息指数以5.99%的股息率继续领跑，对应ETF为高股息ETF广发（159207）。

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如果以红利创业板五五开初始配置，从2010年6月开始买入持有，不做再平衡，现在二者的占比是50.6：49.4。红利风格仍略占优。