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（来源：ETF进击社）

昨晚到现在，全网都在吃瓜。

刚刚冒头的行情热度就被降温了。

各类宽基全线飘绿。

昨天领涨的科创50今天领跌。

这种一日游太伤科技的士气了...

成交量微微收缩。

个股上涨超过3000家。

涨跌停对比82:2。

大盘的持续性还是差了一口气。

不过，5分钟级别向上一段暂时看不出来结束的迹象。

下周，如果5分钟级别一段向上结束，

一旦出现5分钟级别的回调。

那我就要开始上仓位了。

一句话就是：敢跌，我就敢冲。

这个逻辑，前面文章也说过好几次了。

指数向下的空间我认为是有限的。

况且，非银在本周已经把态度摆出来了。

有他们托底，即便不向上，最差也只是震荡。

社长对9月份的A股有绝对信心。

行情总是在绝望中诞生，在犹豫中上涨，在疯狂中高潮，在憧憬中结束。

赛道方面，领涨的是农林牧渔和化工。

主力资金流入方向也是这些。

领跌的是半导体和医药。

主力流出的主要是生物制品以及科技相关的电子化学品和半导体。

（二）

其实早盘的科技股，表现并不差。

除了通信设备为代表的硬件类，今天有异动的其实是软件股。

核心原因还是海外映射。

美股那边有个Salesforce（赛富时）搞出两个大消息。

先是交出了一份极其强劲的财报。

其第二财季营收达到113.5亿美元，同比增长11%；

调整后每股收益（EPS）高达5.9美元，远超市场预期的3.27美元。

AI产品的年经常性收入（ARR）接近39亿美元，同比暴涨210%。

这不是小票，是千亿级软件巨头的业绩兑现，

等于告诉市场：AI应用这条线，真的开始赚钱了。

另外就是和 Anthropic在8月26日宣布战略合作，

推出“Claudeforce”—将Claude的AI推理能力与赛富时庞大的企业级数据、工作流深度整合。

简单说，海外软件巨头开始把AI Agent真正嵌进企业级应用里。

这直接打破了此前市场担忧AI大模型会“吞噬”并颠覆传统软件的悲观情绪，

向市场证明了AI与传统软件正在从“替代关系”走向“融合关系”。

昨晚，Salesforce 股价直接涨超 22%。

不过，

甭管是软件还是硬件，也就硬了一个小时，然后都泻了。

（三）

来一下主线跟踪表。

1、通信设备

英伟达昨晚大涨8%。

A股早盘的确是跟了。

中际旭创放量了吗？

放了。

大涨了吗？

最高冲到近6%。

结果收绿。

严重怀疑，鲁迅当年的课桌上少刻了一个“艹”。

社长认为资金还是对美联储主席今晚的发言偏谨慎。

下周应该就清楚了，中际不行，其他就很难行。

2、半导体

资金还没进两天就开始砸了，莫名奇妙的。

下周关注半导体能不能守住5均线。

否则就还是震荡了。

3、医疗服务

分支生物制品这两天资金流出的偏多了。

看了一下药明康德的走势，一下子还很难到中期均线。

只能震荡一下等它上来汇合了。

4、贵金属

它能横住，完全是分支在发力。

能源金属、工业金属、小金属轮番支援。

黄金趋势还好，但贵金属板块的炒作我就不参与了。

前天有个人在后台私信：

社长，为什么主线跟踪表要一直看龙头的走势？聊有机会的个股岂不是更明确？

且不说直接聊个股是否合规的问题。

借这个机会，就聊聊社长的自上而下的思维。

很多技术派选股，就看图形符不符合自己的审美。

好就干，不好就弃。

不可否认，我以前也是这么干的。

我们把这层逻辑给你彻底拆开，

你就明白这么干为什么容易出现赚小钱，亏大钱，并且拿不住的情况。

我先给大家举一个极易懂的例子。

如果我问你：“现在是几点钟？”

你的视线落在手表上，第一反应肯定是先看“时针”——现在是晚上7点，

接着，才是几分，几乎不看几秒。

这个过程，是极其自然的、自大到小的逻辑。

但在股市里，绝大多数散户的眼光完全是反过来的：

不看“时针（大盘环境）”，

不看“分针（板块预期）”，

死死盯着那个每秒都在跳动的“秒针”——个股波动。

高胜率、高赔率的思维是：

在买入任何一只个股之前，都会去寻找它的“上级”：自上而下。

如果你要做趋势股：先看它所在的行业板块，在中短期内有没有强预期？

比如之前的AI硬件，整个板块的强预期摆在那里，

不仅龙头在涨，连二线、三线杂毛”都在跟着涨。

整个板块的行业都在红利期。

这个时候做你喜欢的形态的标的，成功率自然就会很高。

如果你要做情绪股（打板）：

先看它所在的题材，是不是足够强？整体高度被带到了什么位置？

如果龙头高度有限，那打板的成功率肯定会降低。

上级满足，再找个股；

上级不满足，谨慎参与。

在这个“自上而下”的系统里，

龙头股，就是整个赛道的终极风向标。

挑选主线赛道不是瞎挑的。

除去基本面和扩散性，你必须时刻死死盯着龙头的走势。

龙头死，赛道亡。

哪怕你这笔交易并不是不买龙头，你也必须把龙头当做你的‘天气预报’。

在实际操作中，能够走出独立特行的“个股”极少。

记住：王不称雄，兵不冲锋。

如果你拿的是一个没有板块支撑的“杂毛”股，心里是虚的，稍微有点风吹草动，就撤了，根本拿不住。

如果你看清了上级，知道赛道大势还在，龙头依然在前面带头冲锋。

这时候，你才敢在买点出现时大干，才敢在洗盘时死死拿住。

交易，先看大，再看小。