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　　平安银行营收、利润难得再次出现双增长，但今年以来已收到超两千万元罚单，平安银行的业绩增长，能持续吗？

　　本文由无冕财经（wumiancaijing）原创发布

　　作者：杨一轩

　　编辑：陈涧

　　平安银行的业绩正在爬坡。

　　其最新财报显示，今年上半年营收706.17亿元，同比增长1.8%，净利润256.96亿元，同比增长3.3%。双双增长之外，更是止住了2023年上半年以来连续三年的收入下滑。

　　▲平安银行年营收增速连续三年下滑。图片来自东方财富网。

　　此外，与去年同期持平的1.8%净息差，也被外界看成平安银行业绩启稳的重要证据。

　　但在中期业绩发布会上，平安银行行长冀光恒强调，“现阶段经营成果与高质量发展、可持续盈利能力之间仍存在一定差距”。

　　这并非平安银行谦虚。

　　战略改革三年，曾经的“零售新王”，其零售业务贡献的营收已低于对公业务，财富管理成为增长亮点，但仍难挑起大梁。

　　更值得警惕的是，今年以来，平安银行内控问题不断，车贷业务更是一个月连收两张罚单。业绩回暖之下，底层风控漏洞仍在。

　　平安银行的阵痛，一时半会还结束不了。

　　业绩回升，含金量多高？

　　决定银行命脉的净息差回升，让平安银行上半年收入重回增长局面。

　　今年一季度，平安银行净息差为1.79%，二季度升至1.81%。而行业整体出现回暖态势。

　　▲平安银行净息差有所回升。

　　此前，行业净息差从2022年一季度的1.97%，一路下行到今年一季度的1.4%。到了二季度，净息差微幅回升至1.41%。

　　据第一财经，招联首席经济学家董希淼分析，回升主要得益于负债端成本的持续改善——前期高息定期存款陆续到期重定价，置换为较低利率存款，有效压降了负债成本，且这一效应仍将在未来数个季度持续释放。

　　而平安银行的数据，恰好印证了这一判断。

　　上半年，平安银行计息负债付息率1.42%，同比下降37个基点；存款付息率1.38%，同比下滑38个基点；在资产端，同期贷款和垫款收益率为3.64%，同比降39个基点。可以看出，负债成本的降幅，几乎追平了资产端收益的降幅。

　　负债端能省，但资产端赚不到。今年上半年，平安银行贷款余额3.45万亿，增长1.8%，而存款余额为3.66万亿，增长2.2%。存款进来了，但贷款还没跟上。

　　光靠一个“省”字，增长就显得不稳。

　　今年一季度，平安银行营收同比增长4.65%，结束连续八个季度增速下滑态势。业绩发布后，股价应声大涨，市场一片欢呼之声。

　　到第二季度，平安银行营收353.4亿元，同比下降0.94%，增速明显不及一季度。也就是说，业绩拐点还无法确认，真正回暖还需进一步验证。业绩公布后，资本市场上，平安银行股价表现平淡。

　　单季增速下滑，主要还是非息收入的拉动减弱。

　　今年上半年的非息收入中，手续费及佣金净收入为132.14亿元，同比增长3.7%，但其中的银行卡收费收入同比在下滑；由于债券投资等业务的公允价值变动损益增加，其他非利息净收入为131.15亿元，同比增长8%，但这部分收入与行情相关，增长并不稳定。

　　而不止是平安银行，对整个银行业来说，目前指望利息净收大幅回升并不现实。

　　据董希淼分析，资产端收益率下行压力短期内难以根本扭转，且信贷需求复苏尚需时日，息差大幅反弹条件不具备，银行业盈利模式的转型任重道远，净息差长期低位运行将是常态。

　　冀光恒也业绩发布会上承认，“经过这几年的调整，银行想再回到过去‘高举高打’，盈利快速增长的时光短时间之内不会再有。”

　　上半年收入、净利润双增的成色不足，业绩拐点仍难言确认，平安银行近几日股价不温不火，想来资本市场也在观望。

　　零售仍在止血

　　业绩回升，平安银行历时三年的变革算是初见成效。但处于变革中心的零售业务，仍在艰难止血。

　　2026年半年报中，平安银行重申“零售做强”，强调零售战略定位不动摇。现实情况是，“零售新王”的金字招牌还在褪色。

　　2016年，平安银行向零售银行全面转型，高举高打之下，2021年，其零售业务营收，在总收入中的比重攀升至58%。但随着2023年下半年开启改革，压降高风险资产，伴随着风险出清，零售业务的位置，正在慢慢后退。

　　数据显示，今年上半年，平安银行零售金融业务营收为315.71 亿元，同比增长1.6%，占总收入的44.7%；而对公金融业务营收为325.59亿元，占总收入的46.1%，贡献首次反超零售业务。

　　▲图片来自轻金融。

　　在净利润的贡献上，对公业务占比达到72.9%，零售业务占比为8.4%，而去年同期仅为4%。零售利润的贡献大幅增长，主要是“零售业务减值损失同比下降”，这意味着利润增长主要靠的是少提拨备。

　　更重要的是，零售业务仍处在阵痛之中。

　　截至今年二季度末，平安银行零售贷款余额17269.73亿元，与上年末几乎持平，其中，信用卡应收占款较上年末减少0.7%，消费性贷款、经营性贷款分别下降0.5%和0.8%。

　　为了压降高风险资产，平安银行主动向优质客群转移。

　　上半年，平安银行抵押类贷款占个人贷款比例已达62.2%；住房按揭增长2.4%；聚焦优质客群的新产品“橙e贷”“橙业贷”，余额半年激增69.5%。

　　整体规模止住扩张脚步之下，资产质量仍在承压。

　　截至今年上半年，平安银行信用卡流通户数4285.21万户，同比下降1.9%；消费贷不良率1.24%，较上年末上升0.12%；信用卡不良率虽然有所下降，但仍有2.23%，处于不低的水平。

　　不过，值得一提的是，财富管理正在成为新增长点。

　　上半年，财富管理手续费收入33.43亿元，同比增长35.6%，其中，代理个人保险收入10.07亿元、同比增长51.2%；代理个人基金收入15.25亿元、同比增长45.1%。

　　与此同时，平安银行零售AUM站上4.4万亿，其中私行AUM达2.11万亿，较上年末增长6%，这也是私行AUM在1.9万亿上方徘徊两年后，首次站上2万亿。

　　平安银行零售AUM的增长，超过7成由私行AUM贡献，俨然成为零售业务的新引擎。平安银行与平安集团的保险、基金、私行等业务的协同效应，正在显现。

　　但财富管理离成为中流砥柱，还有很长的距离要走，短期内也难以大幅拉高零售业务的贡献。靠对公业务撑起业绩的平安银行，“零售做强”还得再等等。

　　阵痛持续

　　在半年全行工作会议上，冀光恒提出，平安银行追求的增长，不是依赖规模简单扩张、风险粗放下沉的增长，而是有质量、可持续、经得起周期检验的利润增长。

　　现实情况是，业绩尚在修复阶段，昔日的风控漏洞，却还没补完。

　　2024年，平安银行合计收到73张罚单，累计罚没8309.58万元，位列12家股份制银行之首。2025年，平安银行收到罚单64张，累计罚没超过4000万元。看上去有所好转。

　　但到了2026年，合规问题还在持续暴露。

　　据“正经社”不完全统计，2026年年内，平安银行及旗下分支机构已共计收到至少26张机构监管罚单，合计罚没金额2300多万元。

　　其中，车贷业务罚单明显增多。

　　4月份，先是平安银行汽车消费金融中心济南分中心因车辆抵押贷款贷前调查不尽职，被罚40万元；随后，平安银行汽车消费金融中心本部又因商用车贷款、车抵贷、附加费贷款业务违规，客户收入认定不审慎，被深圳监管局罚款140万元。

　　6月份，平安银行汽车消费金融中心日照分中心因贷款“三查”不尽职被罚30万元，时任平安汽融日照分中心车抵贷团队主管张兴涛被警告；平安银行汽车消费金融中心西安分中心因贷款调查不审慎被罚45万元。

　　车贷业务内控频繁漏风，一定程度上映射出零售业务的转型阵痛。

　　平安银行的车贷业务，在零售版图上份量不低。截至2025年末，该行汽车金融贷款约占个人贷款余额的17.6%。在个人贷款整体下降的背景下，汽车金融仍保持增长。

　　截至今年一季度末，汽车金融贷款余额增至3072.53亿元，到二季度末微降至3064.57亿元，但仍较上年末增长0.5%。

　　这就不得不让人怀疑，汽车金融等零售下沉业务上的扩张，是不是让分支机构背上了考核压力，使得总行的风控在下沉到基层时打了折扣？又或者是，即使零售业务已经转型几年，但平安银行的合规风控，是否还停留在零售大扩张的年代，并未跟上转型的步伐？

　　今年以来，监管对平安银行的处罚，遍及信贷管理、反洗钱、金融统计、员工行为管控等多个核心领域，呈现出地域分布广、违规类型散、信贷问题集中等特征。

　　风控链上的失守，意味着平安银行总行对分支机构的传导机制存在堵点。堵点不打开，风控漏洞不补上，平安银行就很难说能实现有质量、可持续的利润增长。

　　转型的阵痛，也还将持续。